小企业估值方法

以下是在不同的业务评估场景下使用的最常见的业务评估方法。在这里可以找到对企业估值的更高层次的理解:企业估值

账面价值

基于业务会计书籍,这只是小型企业估值。资产减去负债等于业主股权,这是业务的“账面价值”。书籍价值小企业估值方法的问题是,会计记录可能无法准确反映资产在小型企业估值中的真实价值。

调整账面价值估值方法

你的MBA表现了两种调整后的账面价值小企业估值:有形账面价值和经济账面价值(也称为市场账面价值)。

有形账面价值小企业估值不同于账面价值,它从资产价值中扣除无形资产,无形资产是不硬的资产(如商誉、专利、资本化的启动费用和递延融资成本)。

经济账面价值小企业评估允许价值分析,调整资产的市场价值。这种小企业评估允许商誉、房地产、存货和其他资产的市场价值评估。

收入资本化估值方法

首先,你必须确定资本化率——承担经营业务的风险所需的回报率(业务风险越大,所需的回报率就越高)。然后将收益除以资本化率。要资本化的收益数字应反映企业的真实性质,例如过去三年的平均水平、当前年度或预计年度。在确定资本化率时,你应该与类似风险投资的可用率进行比较。

贴现收益

这决定了小企业的价值基于预期的未来收益的现值,通过所需的收益率(资本化率)折现。通常情况下,问题是如何预测收益。

现金流量折现评估方法

小型企业评估方法是否最适合用于对为完成特定项目而建立的实体进行企业评估,在某些初创公司或其他现金流比净收入更重要的公司,当设定了一个特定的时间框架,投资者希望看到他的投资在特定的时间内获得回报。在现金流量折现中,负债的现值从现金流量和有形资产的综合现值中减去,这决定了企业的价值。

价格市盈率

市盈率(P/E)简单地说就是一个公司在公开市场上的普通股价格除以每股收益。将这个数字乘以净利润,你就得到了企业的价值。如果企业没有收入,就没有企业估值。如果普通股在没有公开交易的情况下,企业对股票的估值纯粹是主观的。这可能不是企业估值方法的最佳选择,但可以提供企业估值的基准。

股息资本化

由于最密切的公司不支付股息,当使用股息资本化估价员时必须首先确定股息支付业务的股息。使用基于平均净收入和平均现金流的股息支付能力。为了确定股息支付能力,近期资本需求,扩建计划,债务还款,运营缓冲,合同要求,应研究一项可比公司的业务和股息的股息历史。在分析这些因素后,可以估计平均净收入和可用于支付股息的平均现金流量的百分比。还必须确定的是股息产量,最好通过分析可比较的公司来确定。与价格收益比例的方法一样,这通常会产生主观效果。

销售多种小企业估值方法

销售额和利润的倍数是最广泛使用的企业评估方法,用于评估企业的基准。需要的信息是年销售额和行业乘数,通常是0.25到1或更高的范围。行业乘数可以在各种金融出版物中找到,也可以在对可比企业的销售分析中找到。该方法易于理解和使用。销售倍数通常用作企业评估基准。

利润倍数小企业估值

利润和销售倍数是利用最广泛使用的小型企业估价基准,用于评估业务。所需的信息是税前利润和市场乘数,这可能是1,2,3或4,通常可以在各种金融出版物中找到5.市场乘数,以及分析可比企业的销售。这些小型企业估价方法易于理解和使用。利润多量通常被用作小型企业估价天花板基准。

清算价值

这种类型的小企业估值类似于调整后的账面价值分析。清算价值与账面价值不同,因为它利用资产在清算时的价值,这通常不到市场,有时是书籍。负债从资产的清算价值中扣除,以确定小企业的清算价值。清算价值可用于确定业务的裸机底部基准值,因为这应该是业务可能带来小企业估值的资金。

替换值

这种类型的小企业估值类似于调整后的账面价值分析。重置价值与清算价值的不同之处在于,它是使用资产重置价值的价值,而重置价值通常高于账面价值。负债从资产的重置价值中扣除,以确定小企业的重置价值。

小企业价值评估

是买家最终愿意支付的金额。这就是“现实世界”中的小企业估值方法。

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